返回頂部
在2025年資本市場回暖向好的背景下，私募證券產(chǎn)品交出了一份亮眼“成績單”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，全市場有業(yè)績記錄的9934只私募證券產(chǎn)品中，8915只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，正收益占比達(dá)89.74%，平均收益率為25.68%，中位數(shù)收益18.78%，彰顯了私募證券產(chǎn)品去年較強的盈利能力。
亮眼業(yè)績帶動了私募管理規(guī)模的上漲。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月末，私募基金管理規(guī)模達(dá)到22.09萬億元，再創(chuàng)歷史新高。其中，私募證券投資基金從年初5.21萬億元，到10月末首次突破7萬億元，再到11月末進(jìn)一步上漲至7.04萬億元，成為去年拉動私募規(guī)模擴(kuò)張的關(guān)鍵引擎。
在融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜看來，2025年私募證券產(chǎn)品表現(xiàn)突出，主要得益于以下三方面因素：一是宏觀環(huán)境與市場走勢形成共振。國際貨幣體系重塑推動資金向非美元資產(chǎn)傾斜，國內(nèi)人工智能、新能源等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新突破提振了市場信心，A股市場整體震蕩上行，為以股票策略為主的私募產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的收益基礎(chǔ)。二是資金面提供有力支撐。政策引導(dǎo)下中長期資金持續(xù)入市，居民儲蓄向資本市場遷移，進(jìn)一步提升了市場流動性。三是策略與市場結(jié)構(gòu)高度適配。股票策略準(zhǔn)確把握股市上漲機遇，各類策略精準(zhǔn)契合市場結(jié)構(gòu)性機會，成功捕捉了不同資產(chǎn)的上漲紅利。
分策略看，股票策略領(lǐng)跑收益榜。該策略下，6298只產(chǎn)品中有5680只取得正收益，正收益占比90.19%，平均收益率高達(dá)29.99%。星石投資認(rèn)為，2025年股市上漲的主要原因在于宏觀敘事向好帶動情緒修復(fù)，進(jìn)而帶動股市估值擴(kuò)張。
具體到股票策略的各子策略中，量化多頭表現(xiàn)最為搶眼。該策略下，1360只產(chǎn)品的正收益占比高達(dá)95.81%，平均收益率39.51%，中位數(shù)收益42.04%，兩項收益指標(biāo)均位列子策略首位。李春瑜認(rèn)為，2025年量化私募業(yè)績的良好表現(xiàn)主要源于其策略特性與市場環(huán)境高度適配。去年市場呈現(xiàn)快節(jié)奏輪動、中小盤活躍等特征，量化策略借助AI與算力升級，能實時覆蓋全市場并快速調(diào)倉，高效捕捉短線機會。
多資產(chǎn)策略憑借跨資產(chǎn)配置的特性，實現(xiàn)了收益與風(fēng)險的良好平衡。該策略下，1321只基金中，1197只取得正收益，正收益占比90.61%，平均收益率22.06%。通過在股票、債券、衍生品等多類資產(chǎn)中靈活調(diào)配，多資產(chǎn)策略有效平滑了單一市場波動，展現(xiàn)出較強的抗風(fēng)險能力，成為追求均衡回報投資者的重要選擇。
組合基金憑借出色的分散投資能力，分散投資于不同策略、不同管理人的產(chǎn)品，顯著降低了單一投資標(biāo)的風(fēng)險，契合了求穩(wěn)投資者的需求。該策略下，315只組合基金中，303只實現(xiàn)正收益，正收益占比高達(dá)96.19%。
此外，債券策略作為傳統(tǒng)的求穩(wěn)型策略，在去年依舊保持穩(wěn)定表現(xiàn)。該策略下，745只債券產(chǎn)品中670只實現(xiàn)正收益，正收益占比89.93%，為低風(fēng)險偏好投資者提供了可靠的資產(chǎn)配置選擇，成為組合中重要的“壓艙石”。（經(jīng)濟(jì)日報 記者馬春陽）
